ویژه هفته منتهی به ۲۵ می ۲۰۲۵ | توسط گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic
درک صحیح از تحولات اقتصاد جهانی، نقش کلیدی در تصمیم‌گیری معامله‌گران و سرمایه‌گذاران دارد. در این راستا، گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic با هدف ارائه تصویری دقیق، به‌روز و واقع‌گرایانه از وضعیت بازارهای جهانی، تحلیل فاندامنتالی جامعی از دارایی‌های مهم بازار شامل فارکس، طلا، نفت، گاز، شاخص‌های سهام آمریکا و رمزارزها تهیه کرده است.
این تحلیل، با مرور تحولات مهم هفته گذشته و چشم‌انداز آینده، به فعالان بازار کمک می‌کند تا تصمیم‌های هوشمندانه‌تری در زمینه خرید، فروش یا نگهداری دارایی‌ها اتخاذ کنند. تمامی اطلاعات و داده‌های قیمتی ارائه‌شده، مبتنی بر وضعیت لحظه‌ای بازار در روز جمعه ۲۵ می ۲۰۲۵ هستند.
بازار فارکس (جفت‌ارزهای اصلی)
مرور هفته گذشته:
در هفته گذشته، شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از چهار هفته رشد پیوسته، برای نخستین بار کاهش معناداری را ثبت کرد و به حوالی ۱۰۴.۶۰ واحد بازگشت. کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به توان دولت آمریکا در مدیریت بدهی ملی – که از مرز ۳۶ تریلیون دلار عبور کرده – فشار مضاعفی بر دلار وارد کرد.
همزمان، داده‌های ضعیف‌تر از انتظار در بخش تولید و خرده‌فروشی ایالات متحده، بازار را به سمت بازنگری انتظارات درباره افزایش بیشتر نرخ بهره سوق دادند.
چشم‌انداز هفته آینده:
احتمال می‌رود دلار همچنان تحت فشار باقی بماند، به‌ویژه اگر داده‌های اقتصادی جدید، ضعف بیشتر در رشد اقتصاد آمریکا را نشان دهند. یورو/دلار در محدوده ۱.۰۸۰۰ تا ۱.۰۹۰۰ به دنبال ثبات است و پوند/دلار نیز در آستانه عبور از ۱.۲۸ قرار گرفته است.
بازار طلا
مرور هفته گذشته:
طلا در هفته گذشته رکوردهای تاریخی جدیدی را به ثبت رساند. قیمت هر اونس طلا در معاملات روز جمعه تا سطح ۳۳۸۵ دلار نیز افزایش یافت، که یک سقف تاریخی بی‌سابقه برای این فلز گرانبها محسوب می‌شود.
این رشد چشمگیر به‌دلیل تضعیف دلار، افزایش نگرانی‌های مالی آمریکا، خرید سنگین بانک‌های مرکزی در سطح جهانی، و تقاضای بالا از سوی سرمایه‌گذاران خرد و نهادی بود. همچنین، کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا به زیر ۴.۴٪ نیز یکی از دلایل اصلی صعود طلا بوده است.
چشم‌انداز هفته آینده:
انتظار می‌رود طلا در محدوده‌های حمایتی ۳۲۸۰ تا ۳۳۰۰ دلار تثبیت شود و در صورت تشدید بحران‌های مالی، مجدد به سمت اهداف ۳۴۰۰ دلار و حتی بالاتر حرکت کند. تحلیلگران هدف میان‌مدت طلا را ۴۰۰۰ دلار در هر اونس عنوان کرده‌اند.
بازار نفت و انرژی
نفت خام (WTI و برنت):
قیمت نفت خام برنت در هفته گذشته با کاهش نسبی به حوالی ۸۲.۶ دلار در هر بشکه رسید و نفت WTI نیز در محدوده ۷۸.۸ دلار معامله شد. کاهش ذخایر نفت آمریکا و احتمال تمدید توافق کاهش تولید اوپک‌پلاس مانع ریزش بیشتر قیمت‌ها شد، اما نگرانی از کاهش تقاضای چین و رکود احتمالی جهانی فشار نزولی ایجاد کرده است.
گاز طبیعی:
قیمت گاز طبیعی (Henry Hub) همچنان در محدوده پایین ۲.۷۰ دلار باقی مانده و نشانه‌ای از افزایش جدی تقاضا در کوتاه‌مدت دیده نمی‌شود. ذخایر گاز در آمریکا بالاتر از میانگین پنج‌ساله هستند که باعث محدود شدن روند صعودی قیمت‌ها شده است.
بازار سهام آمریکا (NASDAQ)
مرور هفته گذشته:
شاخص نزدک (Nasdaq 100) در پایان هفته به سطح ۱۹,۲۷۸ واحد رسید و بازدهی مثبت هفتگی را حفظ کرد. رشد غول‌های فناوری مانند Nvidia، Apple و Microsoft همچنان موتور محرک بازار باقی مانده‌اند. گزارش درآمد سه‌ماهه شرکت‌ها فراتر از انتظارات ظاهر شد.
Nvidia با عبور ارزش بازار از ۲.۷ تریلیون دلار و انتشار گزارش سوددهی فراتر از حد انتظار، محرک اصلی رشد شاخص بود.
چشم‌انداز هفته آینده:
تا زمانی که روند صعودی در بخش هوش مصنوعی و فناوری ادامه دارد، انتظار اصلاح شدید در بازار وجود ندارد. سطوح مقاومت بعدی نزدک در حوالی ۱۹,۵۰۰ واحد قرار دارد. در صورت حفظ فضای مثبت، شاخص می‌تواند به سقف تاریخی جدیدی برسد.
بازار رمزارزها
مرور هفته گذشته:
بیتکوین در هفته گذشته یک رکورد تاریخی دیگر ثبت کرد و تا سطح ۱۱۰,۹۷۰ دلار صعود کرد. این رشد نتیجه فشار خرید بالا از سوی صندوق‌های ETF اسپات، ورود نقدینگی نهادی، و چشم‌انداز تصویب قوانین حمایتی در کنگره آمریکا بود.
همچنین، تغییر موضع دولت آمریکا نسبت به صنعت رمزارز و پذیرش بیتکوین توسط شرکت‌های بزرگ باعث تقویت این روند صعودی شد.
چشم‌انداز هفته آینده:
با عبور بیتکوین از مقاومت تاریخی ۱۰۰ هزار دلار، بازار وارد فاز کشف قیمت جدید شده است. تحلیلگران اهداف ۱۲۰,۰۰۰ دلار در کوتاه‌مدت و ۲۰۰,۰۰۰ دلار در میان‌مدت را محتمل می‌دانند. اتریوم نیز در صورت عبور تثبیت‌شده از ۴۰۰۰ دلار، می‌تواند به سمت سقف ۵۰۰۰ دلاری حرکت کند.
نتیجه‌گیری
در مجموع، بازارهای جهانی در حال عبور از یک نقطه عطف تاریخی هستند. ضعف دلار آمریکا، بحران بدهی، سیاست‌های انبساطی بالقوه در برخی کشورها، و ورود نقدینگی جدید به بازارها، چشم‌انداز صعودی را برای دارایی‌های امن و ریسک‌پذیر فراهم کرده‌اند.
در این شرایط، گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic توصیه می‌کند سرمایه‌گذاران با نگاه تحلیلی، از فرصت‌های ایجادشده در طلا، رمزارزها و برخی بازارهای سهامی بهره‌برداری کنند و در عین حال، ریسک‌های مرتبط با اقتصاد جهانی و تغییرات سریع سیاست‌گذاری را با دقت مدیریت نمایند.
این تحلیل توسط گروه مالی و تحلیلی ایگل تهیه و تنظیم شده و برای استفاده عمومی در فضای وب‌سایت‌ها، رسانه‌ها و کانال‌های تخصصی بازار مالی آماده شده است.
